Bài tập tài chính quốc tế có lời giải – Thị trường ngoại hối là nơi diễn ra việc mua bán, trao đổi các đồng tiền khác nhau & 1 trong những nghiệp vụ cơ bản là nghiệp vụ kỳ hạn. Cùng Kế toán Việt Hưng đón xem bài viết ngay sau đây tìm hiểu các mẫu bài tập
Theo Wiki: “Thị trường ngoại hối (Forex, FX, hoặc thị trường tiền tệ) là một thị trường phi tập trung toàn cầu cho việc trao đổi các loại tiền tệ. Những người tham gia chính trong thị trường này là các ngân hàng quốc tế lớn. Các trung tâm tài chính khắp thế giới giữ chức năng như các neo của trao đổi giữa một loạt các loại người mua và người bán khác nhau suốt ngày đêm, ngoại trừ những ngày cuối tuần…”
Bài tập nghiệp vụ kỳ hạn có lời giải
1. Xác định tỷ giá kỳ hạn
1.1 Cách yết giá kỳ hạn
– Thông báo trực tiếp tỷ giá kỳ hạn
– Yết giá theo kiểu công bố theo điểm kỳ hạn
Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay ± Điểm kỳ hạn
– Nếu điểm bán ≥ điểm giá mua:
Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay + Điểm kỳ hạn
– Nếu điểm bán < điểm giá mua:
Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay – Điểm kỳ hạn
Công thức tài chính quốc tế về nghiệp vụ kỳ hạn trong cách yết giá kỳ hạn:
Trong đó:
Dm, Db: tỷ giá giao ngay
N: số ngày kỳ hạn
T2m: lãi suất tiền gửi đồng tiền thứ 2
T1b: lãi suất cho vay đồng tiền thứ 1
1.2 Lưu ý khi xác định tỷ giá kỳ hạn
– Theo thị trường Anh – Tính toán liên quan đến GBP:
- 1 năm tính 365 ngày => trong công thức: mẫu số là 36500
- Chuyển toàn bộ lãi suất các đồng tiền khác về 365 ngày
– Thị trường thông thường
- 1 năm tính 360 ngày
- Chuyển lãi suất đồng GBP về 360 ngày
– Phải tính chính xác số ngày của kỳ hạn theo lịch, tháng 2 tính 28 ngày
– Trường hợp không cho ngày cụ thể, tính trung bình 1 tháng có 30 ngày
1.3 Ví dụ bài tập tài chính quốc tế có lời giải về kinh doanh kỳ hạn 1
VD: Thông tin trên thị trường:
- Tỷ giá giao ngay: USD/CHF = 1,5642/42
- Tỷ giá kỳ hạn 3 tháng USD/CHF = 1,5856/87.
- Lãi suất kỳ hạn 3 tháng (niêm yết theo năm).
- Phụ phí NH: ±1/8 (0.125%)
- Ông X có số tiền là 1.500.000 CHF
Hãy thực hiện kinh doanh theo kỳ hạn cho ông X.
BÀI GIẢI
Bước 1: Mua USD/CHF theo Db giao ngay=1,5742
=> Số USD mua được: 1.500.000/1,5742=952.864,9473
Bước 2: Gửi USD trên thị trường tiền tệ 3 tháng theo lãi suất: 41/8 – 1/8=4 (%/năm)
=> Số USD cả gốc và lãi sau 3 tháng: 952.864,9473*(1+90*4/36000)=962.393,5967.
Bước 3: Ký hợp đồng kỳ hạn bán USD/CHF 3 tháng theo Dmkh =1,5856
=> Số CHF nhận được sau 3 tháng: 962.393,5967*1,5856=1.525.971,287 CHF
=> Số CHF ban đầu nếu đem gửi ngân hàng với ls (7-0.125 = 6,875), sau 3 tháng thu được: 1.500.000*(1+6,875*90/36.000)=1.525.781,25
=> Lợi nhuận: 1.525.971,287 – 1.525.781,2500 = 190,037 CHF
1.4 Ví dụ bài tập tài chính quốc tế có lời giải về kinh doanh kỳ hạn 2
VD: Tại thị trường Anh tỷ giá giao ngay GBP/USD = 2,0345/12
- Điểm kỳ hạn 3 tháng GBP/USD có điểm gia tăng 35/45
- Ông Y hiện có 500.000 GBP.
Hãy thực hiện kinh doanh kỳ hạn cho ông Y.
BÀI GIẢI
Bước 1: Bán 500.000 GBP theo Dm GBP/USD=2,0345
=> Số USD mua được 500.000*2,0345=1.017.250 USD
Bước 2: Gửi USD trên thị trường tiền tệ thời hạn 3 tháng
Trên thị trường Anh nên lãi suất 3 tháng của USD là 4*365/360 = 4,05%
=> Số USD nhận được sau 3 tháng là: 1.017.250* (1 + 90*4,05/36.500 ) = 1.027.408,565 USD
Bước 3: Tại thời điểm hiện tại, mua hợp đồng kỳ hạn 3 tháng GBP/USD theo Db kỳ hạn 3 tháng là: 2,0412+0.0045=2,0457 Số GBP nhận được sau 3 tháng: 1.027.408,565/2,0457=502.228,364 (GBP)
Số GBP ban đầu nếu đem gửi ngân hàng với lãi suất 9%/năm
=> Sau 3 tháng nhận được 500.000 * (1+9*90/36.500) = 511.095,890 (GBP)
=> Nghiệp vụ kinh doanh bị lỗ: 511.095,890 – 502.228,364 = 8.867,526 (GBP)
1.5 Ứng dụng Ac-bit trong thanh toán kỳ hạn
– Thực hiện giao dịch cho công ty theo tỷ giá kỳ hạn
– Các trường hợp xảy ra:
(1) Không tính phát sinh qua số dư tài khoản
(2) Tính phát sinh qua số dư tài khoản
VD: Một công ty của Hồng Kông(HKD) trong ngày 11.2 nhận được thông báo sau:
– Trong cùng ngày họ được thanh toán khoản tiền hàng trị giá 50.000 GBP và 3.500.000 SEK đồng thời họ phải chi trả 45.000 EUR và 1.000.000 CHF
– 3 tháng sau họ nhận được 30.000 EUR và phải chi trả 15.000 GBP. Hãy ứng dụng Acbit trong thanh toán và dự báo tài khoản trong 3 tháng tới cho công ty (giả thiết mọi số dư không sinh lãi)
Thông tin thị trường:
GBP/EUR =1,4388/1,4528 GBP/CHF = 2,4021/2,4240 SEK/CHF = 0,1797/49 EUR/HKD = 10,8924/10,9705.
Lãi suất thị trường 3 tháng: 
CÁCH LÀM
Bước 1: Tại thời điểm giao ngay ngày 11/2 thực hiện giao dịch cho công ty.
Tương tự ví dụ phần Acbit giao ngay. Kết thúc bước 1, tính được số HKD công ty phải bán là 2.143.808,229 HKD
Bước 2: Thực hiện giao dịch cho công ty theo tỷ giá kỳ hạn: từ ngày 11/2 đến 11/5: 89 ngày.
Công ty bán 3t EUR/GBP:
(T2mGBP=9,125*360/365=9 ; T1bEUR=4,5)
=> Số EUR chi để thanh toán cho GBP là 15000/0,6958=21.557,9189
=> Số EUR còn dư:30.000-21.557,9189=8.442,0811
Công ty bán 3tEUR/HKD:
=> Số HKD mua được:8.442,0811*10,9955=92.824,9027.
Trường hợp 1: Không tính phát sinh qua số dư tài khoản
Bước 1: Số HKD công ty phải bán là 2.143.808,229 HKD
Bước 2: Số HKD công ty mua được sau 3 tháng là 92.824,9027 HKD
=> Kết luận: Giá trị tài khoản công ty sau 3 tháng là: 92.824,9027 – 2.143.808,229 = – 2.050.983,326.
Trường hợp 2: Tính phát sinh qua số dư tài khoản
a/ Kết thúc bước 1: Tài khoản của công ty là âm: công ty phải vay nội tệ trên thị trường tiền tệ để thanh toán cho đối tác
=> Tính được gốc và lãi phải trả sau N ngày.
Lấy kết quả bước 2 trừ đi tổng gốc và lãi phải trả
b/ Kết thúc bước 1, tài khoản của công ty dư thừa
=> Công ty gửi trên thị trường tiền tệ
=> Tính được gốc và lãi nhận sau N ngày.
Lấy kết quả bước 2 cộng với tổng gốc và lãi nhận
1.6 Nghiệp vụ ứng trước đối với các khoản thu có kỳ hạn
Xin ứng trước số tiền đó sử dụng ngay để đáp ứng nhu cầu vốn trong kinh doanh cũng như phòng ngừa được rủi ro khi ngoại tệ đó có khả năng giảm giá.
– Có hai phương án:
- Phương án 1: Bán kỳ hạn ngoại tệ lấy nội tệ, sau đó xin ứng trước.
- Phương án 2: Xin ứng trước ngoại tệ sau đó bán giao ngay lấy nội tệ
– Công thức tài chính quốc tế về nghiệp vụ ứng trước đối với các khoản thu có kỳ hạn:
Trong đó
- CE: số tiền xin ứng trước
- C : số tiền sẽ nhận được trong tương lai
- T : Lãi suất áp dụng (lãi suất vay)
- N: số ngày của kỳ hạn
VD: Một công ty trong thời gian 3 tháng tới có khoản thu trị giá 50.000 GBP. Thời điểm hiện tại có nhu cầu sử dụng EUR.
Hãy tư vấn cho công ty phương án hiệu quả nhất
Thông tin thị trường:
Tỷ giá giao ngay: GBP/EUR = 1,2916/1,3102
Lãi suất 3 tháng:
Phụ phí NH: ±1/8
CÁCH LÀM
Phương án 1:
– Công ty bán kỳ hạn 3 tháng GBP/EUR theo Dmkh
⇒ Số EUR sẽ thu được sau 3 tháng = 50.000 * 1,2789 = 63.945 EUR
– Công ty xin ứng trước EUR, số EUR xin ứng trước là:
Phương án 2:
– Công ty xin ứng trước GBP. số GBP ứng trước là:
– Bán giao ngay GBP/EUR theo Dm = 1,2916
⇒ Số EUR mua được là 48.870,12 * 1,2916 = 63.120,65 EUR
Kết luận: Công ty nên lựa chọn phương án 2.
XEM THÊM: Các Khoá học kế toán Online chuyên sâu gần 60 lĩnh vực ngành nghề
Trên đây các bài tập tài chính quốc tế trong thị trường ngoại hối dạng 1 về nghiệp vụ kỳ hạn hãy đón xem tiếp phần 2 ngay sau cùng Kế toán Việt Hưng nhé! Tham gia ngay khoá học kế toán Online 1 kèm 1 hệu quả cáo.