Bài tập phân tích báo cáo tài chính 1

Bài 1: Phân tích báo cáo tài chính – đánh giá tình hình tài chính

Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty Cổ Phần Ngọc Hưng (kinh doanh trong ngành xây dựng cơ bản)

Tham khảo: Bài tập phân tích báo cáo tài chính – bài 2 – nguồn vốn – có lời giải chi tiết

Cho biết năm 2015 Công ty Cổ Phần Ngọc Hưng có Bảng cân đối kế toán như sau (ĐVT: Triệu đồng)

TÀI SẢN	Cuối năm	Đầu năm	NGUỒN VỐN	Cuối năm	Đầu năm
A.Tài sản ngắn hạn	13.000	11.000	A.Nợ phải trả	21.800	18.300
1.Tiền	1.600	1.200	1.Nợ ngắn hạn	3.100	2.300
2.Các khoản tương đương tiền	2.700	2.300	2.Nợ dài hạn	18.700	16.000
3.Các khoản phải thu	3.900	4.800
4.Hàng tồn kho	4.800	2.700	B.Vốn chủ sở hữu	43.100	42.500
B.Tài sản dài hạn	51.900	49.800	1.Vốn cổ phần	30.000	30.000
1.TSCĐ	47.000	46.000	2.Thặng dư vốn	5.200	5.700
2.Đầu tư dài hạn	4.900	3.800	3.Các quỹ	7.900	6.800
Tổng cộng tài sản:	64.900	60.800	Tổng cộng nguồn vốn	64.900	60.800

Các chỉ tiêu bổ sung:

Chỉ tiêu	Đầu năm trước	Năm trước	Năm nay
+ Lợi nhuận sau thuế		72.900	93.700
+ Doanh thu thuần		870.000	980.000
+ Tổng tài sản	61.000
+ Vốn CSH	39.000

Yêu cầu: Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty thông qua các chỉ tiêu tài cính cần thiết

BÀI LÀM

Bảng các chỉ tiêu tài chính của Công ty

Cách tính các chỉ tiêu bình quân

Tài sản bình quân = Tài sản đầu kỳ + Tài sản cuối kỳ

Tài sản bình quân năm trước = TS đkỳ năm trước + TS đkỳ năm nay

Tài sản bình quân năm nay = TS đkỳ năm nay + TS ckỳ năm nay

Chỉ tiêu	Cách tính	Cuối năm	Đầu năm	Chênh lệch
1.Hệ số tài trợ vốn chủ sở hữu	Vốn CSH Tổng nguồn vốn	0,66	0,7	-0,04
2.Hệ số tài trợ TSDH từ vốn CSH	TSDH Vốn CSH	1,2	1,17	+,003
3.Hệ số thanh toán nhanh	Tiền + các khoản TĐT Nợ ngắn hạn	1,38	1,52	-0,14
4.Hệ số thanh toán tổng quát	Tổng tài sản Nợ phải trả	2,98	3,32	-0,34
5.Hệ số lợi nhuận trên tài sản (ROA)	Lợi nhuận sau thuế Tài sản bình quân	1,49	1,2	+0,29
6.Hệ số lợi nhuận trên VCSH (ROE)	Lợi nhuận sau thuế VCSH bình quân	2,19	1,79	+0,4
7.Hệ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS)	Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần	0,09	0,08	+0,01

Căn cứ vào Bảng tính ở trên ta thấy tình hình tài chính của Công ty như sau:

1. Hệ số tài trợ vốn chủ sở hữu (HSTT VCSH)

HSTT VCSH cuối năm đã giảm so với đầu năm, chứng tỏ tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp đã giảm đi. Tuy nhiên, tại 2 thời điểm đầu năm và cuối năm chỉ tiêu này vẫn ở mức khá cao nên không ảnh hưởng nhiều và doanh nghiệp vẫn đảm bảo tính chủ động trong hoạt động tài chính.

2. Hệ số tài trợ TSDH từ VCSH (HSTT TSDH VCSH)

HSTT TSDH VCSH cuối năm đã tăng 3% so với đầu năm. Tuy nhiên tốc độ tăng nhỏ chứng tỏ phần lớn các TSDH được dầu tư từ nợ phải trả mà chủ yếu là từ nợ dài hạn trong nợ phải trả. Như vậy, tính chủ động trong hoạt động tài chính vẫn ổn định.

3. Hệ số thanh toán nhanh (HSTTN)

HSTTN cuối năm giảm so với đầu năm (-14%). Tuy nhiên cả hai thời điểm này HSTTN vẫn lớn hơn 1. Điều này cho thấy doanh nghiệp thừa vốn bằng tiền không phải lo ngại về khả năng thanh toán nhanh nhưng thừa tiền lại có thể dẫn đến giảm hiệu quả sử dụng vốn.

4. Hệ số thanh toán tổng quát (HSTTTQ)

HSTTTQ cuối năm giảm so với đầu năm (-34%). Tuy nhiên tại 2 thời điểm đầu năm và cuối năm vẫn lớn hơn 2. Điều này cho thấy doanh nghiệp vẫn thừa khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả.

5. Chỉ tiêu ROA

Chỉ tiêu ROA năm nay cao hơn năm trước 0.29 và ở cả 2 năm đều ở mức rất cao phản ánh hiệu quả sử dụng các tài sản của doanh nghiệp là khả quan. Đây cũng là nhân tố rất quan trọng để thu hút các nhà đầu tư, nâng cao giá trị của doanh nghiệp.

6. Chỉ tiêu ROE

Chỉ tiêu ROE cuối năm tăng so với đầu năm 0,4 và ở cả 2 năm đều ở mức rất cao thể hiện hiệu quả sử dụng vốn rất tốt. Điều này sẽ thu hút thêm các nhà đầu tư vào doanh nghiệp hoặc có cơ sở để vay thêm vốn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.

7. Chỉ tiêu ROS

Chỉ tiêu ROS cuối năm cũng tăng so với đầu năm 0,01. Tuy nhiên so với tốc độ tăng của ROA và ROE thì lại thấy xu hướng tiết kiệm chi phí, tăng lợi nhuận của doanh nghiệp, điều này rất tốt.

KẾT LUẬN: Qua phân tích ta thấy các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài chính của doanh nghiệp là khả quan. Khả năng thanh toán dồi dào. Hiệu quả kinh doanh rất tốt. Tất cả những khía cạnh trên sẽ là các nhân tố rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, khả năng phát triển của doanh nghiệp là cao.