Bài tập phân tích báo cáo tài chính 1

Bài 1: Phân tích báo cáo tài chính – đánh giá tình hình tài chính

Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty Cổ Phần Ngọc Hưng (kinh doanh trong ngành xây dựng cơ bản)

Tham khảo: Bài tập phân tích báo cáo tài chính – bài 2 – nguồn vốn – có lời giải chi tiết

Cho biết năm 2015 Công ty Cổ Phần Ngọc Hưng có Bảng cân đối kế toán như sau (ĐVT: Triệu đồng)

TÀI SẢN

Cuối nămĐầu năm

NGUỒN VỐN

Cuối nămĐầu năm
A.Tài sản ngắn hạn13.00011.000A.Nợ phải trả21.80018.300
1.Tiền1.6001.2001.Nợ ngắn hạn3.1002.300
2.Các khoản tương đương tiền2.7002.3002.Nợ dài hạn18.70016.000
3.Các khoản phải thu3.9004.800
4.Hàng tồn kho4.8002.700B.Vốn chủ sở hữu43.10042.500
B.Tài sản dài hạn51.90049.8001.Vốn cổ phần30.00030.000
1.TSCĐ47.00046.0002.Thặng dư vốn5.2005.700
2.Đầu tư dài hạn4.9003.8003.Các quỹ7.9006.800
Tổng cộng tài sản:64.90060.800Tổng cộng nguồn vốn64.90060.800

Các chỉ tiêu bổ sung:

Chỉ tiêuĐầu năm trướcNăm trướcNăm nay
 

+ Lợi nhuận sau thuế

72.90093.700
+ Doanh thu thuần870.000980.000
+ Tổng tài sản61.000
+ Vốn CSH39.000

 

Yêu cầu: Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty thông qua các chỉ tiêu tài cính cần thiết

BÀI LÀM

Bảng các chỉ tiêu tài chính của Công ty

Cách tính các chỉ tiêu bình quân

Tài sản bình quân =                            Tài sản đầu kỳ + Tài sản cuối kỳ

                                                                                         2

Tài sản bình quân năm trước =      TS đkỳ năm trước + TS đkỳ năm nay

                                                                                          2

Tài sản bình quân năm nay =            TS đkỳ năm nay + TS ckỳ năm nay

                                                                                          2

Chỉ tiêuCách tínhCuối nămĐầu nămChênh lệch
1.Hệ số tài trợ vốn chủ sở hữuVốn CSH

Tổng nguồn vốn

0,660,7-0,04
2.Hệ số tài trợ TSDH từ vốn CSHTSDH

Vốn CSH

1,21,17+,003
3.Hệ số thanh toán nhanhTiền + các khoản TĐT

Nợ ngắn hạn

1,381,52-0,14
4.Hệ số thanh toán tổng quátTổng tài sản

Nợ phải trả

2,983,32-0,34
5.Hệ số lợi nhuận trên tài sản (ROA)Lợi nhuận sau thuế

Tài sản bình quân

1,491,2+0,29
6.Hệ số lợi nhuận trên VCSH (ROE)Lợi nhuận sau thuế

VCSH bình quân

2,191,79+0,4
7.Hệ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS)Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

0,090,08+0,01


Căn cứ vào Bảng tính ở trên ta thấy tình hình tài chính của Công ty như sau:

1. Hệ số tài trợ vốn chủ sở hữu (HSTT VCSH)

HSTT VCSH cuối năm đã giảm so với đầu năm, chứng tỏ tính tự chủ về tài chính của doanh nghiệp đã giảm đi. Tuy nhiên, tại 2 thời điểm đầu năm và cuối năm chỉ tiêu này vẫn ở mức khá cao nên không ảnh hưởng nhiều và doanh nghiệp vẫn đảm bảo tính chủ động trong hoạt động tài chính.

2. Hệ số tài trợ TSDH từ VCSH (HSTT TSDH VCSH)

HSTT TSDH VCSH cuối năm đã tăng 3% so với đầu năm. Tuy nhiên tốc độ tăng nhỏ chứng tỏ phần lớn các TSDH được dầu tư từ nợ phải trả mà chủ yếu là từ nợ dài hạn trong nợ phải trả. Như vậy, tính chủ động trong hoạt động tài chính vẫn ổn định.

3. Hệ số thanh toán nhanh (HSTTN)

HSTTN cuối năm giảm so với đầu năm (-14%). Tuy nhiên cả hai thời điểm này HSTTN vẫn lớn hơn 1. Điều này cho thấy doanh nghiệp thừa vốn bằng tiền không phải lo ngại về khả năng thanh toán nhanh nhưng thừa tiền lại có thể dẫn đến giảm hiệu quả sử dụng vốn.

4. Hệ số thanh toán tổng quát (HSTTTQ)

HSTTTQ cuối năm giảm so với đầu năm (-34%). Tuy nhiên tại 2 thời điểm đầu năm và cuối năm vẫn lớn hơn 2. Điều này cho thấy doanh nghiệp vẫn thừa khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả.

5. Chỉ tiêu ROA

Chỉ tiêu ROA năm nay cao hơn năm trước 0.29 và ở cả 2 năm đều ở mức rất cao phản ánh hiệu quả sử dụng các tài sản của doanh nghiệp là khả quan. Đây cũng là nhân tố rất quan trọng để thu hút các nhà đầu tư, nâng cao giá trị của doanh nghiệp.

6. Chỉ tiêu ROE

Chỉ tiêu ROE cuối năm tăng so với đầu năm 0,4 và ở cả 2 năm đều ở mức rất cao thể hiện hiệu quả sử dụng vốn rất tốt. Điều này sẽ thu hút thêm các nhà đầu tư vào doanh nghiệp hoặc có cơ sở để vay thêm vốn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.

7. Chỉ tiêu ROS

Chỉ tiêu ROS cuối năm cũng tăng so với đầu năm 0,01. Tuy nhiên so với tốc độ tăng của ROA và ROE  thì lại thấy xu hướng tiết kiệm chi phí, tăng lợi nhuận của doanh nghiệp, điều này rất tốt.

KẾT LUẬN: Qua phân tích ta thấy các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài chính của doanh nghiệp là khả quan. Khả năng thanh toán dồi dào. Hiệu quả kinh doanh rất tốt. Tất cả những khía cạnh trên sẽ là các nhân tố rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, khả năng phát triển của doanh nghiệp là cao.